Tar man ett annuitetslån betalar man en lika stor summa varje gång man gör en avbetalning och denna summa kallas lånets annuitet. Förutom amortering ingår även ränta i detta belopp. För att förstå hur annuiteten beräknas måste man titta på lånet från bankens perspektiv. Om man tar ett lån på 100 000 kr med 5 % ränta och betalar tillbaka hela detta vid ett och samma tillfälle efter 10 år kommer man att behöva betala 100 000 * 1.05^(10) ≈ 162 889 kr. Detta är slutvärdet för de lånade 100 000 kronorna efter 10 år, och är alltså vad banken förväntar sig att ha efter den tiden. Slutvärdet består av 100 000 kr i amorteringar plus 62 889 kr i räntekostnader.

Om beloppet istället delas upp i ett antal mindre återbetalningar kommer banken att ha tillgång till en del av sina pengar tidigare än efter 10 år.

När man beräknar annuitetslån gör man antagandet att banken direkt använder de återbetalade pengarna så att de ökar i värde på samma sätt som lånet, alltså 5 % per år. De kan t.ex. låna ut dem till en annan kund eller investera dem på något annat sätt. För banken ökar alltså lånepengarna i värde med 5 % per år oavsett om de är utlånade eller har betalats tillbaka. Detta är något man måste ta hänsyn till för att annuiteten ska bli korrekt. Låt säga att lånet i exemplet betalas tillbaka med annuiteten x kr/år och att den första återbetalningen sker efter ett år. Dessa pengar har banken tillgång till i 9 år och de kommer att generera 5 % ränta på något annat sätt under denna tid. Slutvärdet för den första avbetalningen blir då för banken x * 1.05^9 kr

På samma sätt kommer nästa inbetalning att generera ränta för banken under 8 år, och nästa under 7 år, osv. fram till slutet på år 10 då man avslutar lånet med den sista avbetalningen på x kr.

Summerar man slutvärdena för alla inbetalningar får man en geometrisk summa: x + x * 1.05 + x * 1.05^2 + ⋯ + x * 1.05^9. Med hjälp av formeln för geometrisk summa kan detta uttryck sedan förenklas: x + x * 1.05 + x * 1.05^2 + ⋯ + x * 1.05^9 = x ( 1.05^(10) - 1 )/1.05 - 1. Värdet av annuitetslånet för banken är alltså x (1.05^(10) - 1 )1.05 - 1 kr, där x är annuiteten.

För att bestämma x måste man komma ihåg att banken vill få ut totalt 100 000 * 1.05^(10) kr av lånet. De väljer alltså annuiteten så att de två slutvärdena är lika med varandra: x(1.05^(10) - 1)/1.05 - 1 = 100 000 * 1.05^(10). Man kan nu lösa ut x ur detta uttryck för att bestämma den summa som ska betalas årligen. Annuiteten blir alltså 12 950 kr, som betalas årligen i 10 år.